手机市场整体趋冷，消费电子表现不佳
一般来说，三、四季度是消费电子行业传统旺季，但其今年却整体表现不佳。以苹果此次的新机发售为例，根据sandalwood电商市场监测数据，截至9月19日，iphone14系列在天猫平台累计销量与iphone13系列同期相比，下降6%，销售额同比增长4%。苹果此次新机销售整体下滑，一方面由于其发布的标准版新机销售遇冷，另一方面也是受下半年智能手机旺季不旺的影响。
从数据上看，中国信通院近日发布的数据显示，今年7月，国内市场手机出货量1990.8万部，同比下降30.6%，1-7月，国内市场手机总体出货量累计1.56亿部，同比下降23.0%。有分析认为，手机市场终端市场持续低迷，消费端需求持续疲软，主要源于目前手机本身创新不足，无法刺激消费者的购机欲望，进而拉长了换机周期，其次，也受到了疫情的相关影响。
除手机市场外，其余多项传统消费电子细分方向也表现不佳。据icinsights报告，由于手机销量下滑、手机摄像头增长缓慢以及全球经济疲软，今年全球cmos图像传感器（cis）市场将出现13年来的首次下滑。同时，lcd行业也出现终端需求“旺季不旺”，面板价格延续跌势，据国信证券研报数据显示，今年7月全球大尺寸lcd面板出货面积同比下降10.98%。
新增设备提供需求，关注创新科技
相较于手机等传统电子终端，近年来，各类新型电子设备的销售情况则表现亮眼，且有望成为后续消费电子行业增长的又一个“发动机”。受元宇宙概念影响，近年来vr行业增长迅速，多家科技巨头加码入局。根据vr陀螺统计，2021年全球vr头显出货量约为1110万台，同比增长66%，其中oculusquest2年度销量为880万台。2022年h1全球vr头显的出货量约684万台，预计2022年全球vr出货量将达到1450万台。
浙商证券指出，消费电子市场“供给创造需求”特征明显，通过复盘手机市场发展路径，颠覆性创新是驱动消费电子需求提升的核心。vr正处于渗透初期，硬件端pancake、microoled和6dof方案迭代趋势明确，软件端的生态完善与场景出圈为vr市场带来从0到1的创新机遇。vr有望复刻手机市场先前的景气逻辑，催化相关产业链快速成长。
除vr产业外，智能汽车、卫星通信等概念也于近期活跃。万和证券指出，短期来看，消费需求弱化效应在上半年已基本反映，随着四季度传统出货旺季的到来，消费电子复苏预期有望催化相关板块情绪；中长期来看，虽然行业业绩整体下行，但新能源、汽车电子、ar/vr等创新赛道仍给行业贡献增量，半导体设备与材料、高端元器件等关键领域的国产进程仍在持续，国内电子企业前景可期。